RAPT Therapeutics (RAPT)

RAPT Therapeutics

1 июля состоится размещение биотехнологической компании Rapt Therapeutics, которая проводит клинические испытания противораковых и иных препаратов. Компания планирует привлечь $75 млн для финансирования дальнейших исследований двух своих основных продуктов — FLX475 (для лечения рака) и RPT193 (для лечения различных аллергических воспалительных заболеваний).

RAPT Therapeutics разработала и испытывает такие препараты, как FLX475 и RPT 193. Действие FLX475 основано на блокировании миграции раковых клеток, которые подавляют иммунитет. По результатам доклинических испытаний препарат снижал эту миграцию на 56-78%. Вторая фаза клинических испытаний должна быть завершена в первой половине 2020 года.

Препарат RPT193 предназначен для лечения различных аллергических воспалительных заболеваний, в том числе атопического дерматита. В текущем квартале должна стартовать первая стадия клинических испытаний лекарства на людях, завершится она к середине 2020 года.

Кроме того, проходят доклинические испытания продукта GCN2, уже дающие неплохие результаты в виде гибели раковых клеток с восстановительным процессом иммунных функций. Компания планирует подать заявку на регистрацию этого препарата в 2020 году.

Потенциальный рынок. По данным Mordorintelligence, ожидается что заболеваемость различными видами рака в 2019- 2024 гг. будет расти в среднем на 15% в год. В 2020 году ожидается до 2 млн новых случаев диагностирования онкологических заболеваний, из них до 600 тыс. в неизлечимой форме. По данным журнала AARP, средние расходы на лечение рака составляют до $150 тыс.

Апсайд 64% с учетом вероятности коммерциализации. Наша модель предполагает вероятность «выживания» на уровне 22% на первой-второй фазах. Целевая цена, по нашим расчетам, равна $26,2, капитализация — $364 млн, что на 64% выше верхней границы диапазона. С учетом отсутствия у компании коммерциализованного продукта инвестиционный риск выше среднего.

Ожидаемый диапазон цены при Размещении (за штуку финансового инструмента, цена на который является базовым активом Контракта): $14-$16